4月16日,通信ETF国泰(515880)大涨超3.6%,国产大模型不断突破,持续拉动算力需求。
开源证券指出,随着国产大模型不断突破,Token调用量领跑全球并持续拉动算力需求,算力涨价在短期内或将持续。AI数据中心带来的光互连需求已得到充分验证,上游产能不断扩充是AI数据中心需求韧性的体现,光互连正从配套环节转变为制约AI基础设施规模化的关键瓶颈之一。行业周期持续景气,以Lumentum为例,其产能或将售罄至2028年,美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”。展望2026年,AI“虹吸效应”显著,全球AI或继续共振,国内AI巨头或进入AI算力大规模投入期。
2027之后看,AI浪潮走高持续推升算力需求,光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰(515880)核心成分含量较高,光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过75%,代表了海外算力的基本面景气。截止4月14日,通信ETF国泰(515880)近一年涨幅达229.92%。2026年,在AI这场历史机遇面前,有望保持强劲表现,有兴趣的投资者可持续关注。
注:数据来源:中证指数公司,wind,截至2026/4/15,通信ETF规模为169.71亿元,在同类15只产品中排名第一。权重占比截至2025/3/9。
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